واحدة من أهم الأدوات في ترسانة أي مستثمر هي القدرة على تحديد وتوقع اتجاه أسعار الأسهم قبل حدوثها. وهذا ما يسمى “خط الأنابيب”. ولكن هناك ما هو أكثر من ذلك بكثير. عادة لا يكون لدى المستثمر العادي فكرة عما يحدث بالفعل مع الشركات التي يمتلكون أسهمها. هذا هو المكان الذي تنشأ فيه الحاجة إلى متخصص البيع على المكشوف.

واقع الحال هو أنه لا يمكن لأي مستثمر ، حتى المحترف الذي لديه سنوات من الخبرة ، توقع الاتجاه الذي سيتحرك فيه سعر السهم في غضون أيام قليلة أو حتى ساعات. لكن هذا لا يعني أنه لا ينبغي عليهم استخدام القليل من الوقت يوميًا للتعرف على الاتجاهات التي تؤثر على الأسهم. البيع على المكشوف هو أحد هذه الأدوات. يتضمن اقتراض الأسهم من وسيط وبيعها على المكشوف. الفرق بين قيمة السهم وسعر البيع هو “الربح” الذي حققه البائع على المكشوف.

إذن ما هو البيع على المكشوف بالضبط؟ كيف تبيع الأسهم على المكشوف عند تداول الأسواق الهابطة؟ حسنًا ، لوضعها في مصطلح بسيط للغاية ، فإن البائع على المكشوف يحقق ربحًا عن طريق بيع سهم بسعر أقل من قيمته. يمكنك التفكير في الأمر على أنه اقتراض أسهم من وسيط ودفعها. أو يمكنك التفكير في الأمر على أنه شراء أسهم من وسيط بسعر مخفض ثم بيعه إلى بائع على المكشوف بسعر مخفض.

هناك العديد من الأسباب التي تجعل الشركة تقدم بيعًا قصيرًا. في بعض الأحيان ، لا تستطيع الشركة مواكبة مدفوعات الفائدة لموظفيها. في أوقات أخرى ، يمكن أن تقع الشركة في أزمة مالية حقيقية وقد تضطر إلى بيع الأصول لتغطية التزاماتها. في أوقات أخرى ، قد تنخفض قيمة السهم الذي كان ساخناً في السابق فجأة بسبب عدم السيولة في السوق. مهما كان السبب ، غالبًا ما تمنح المبيعات على المكشوف المستثمر المتمرس فرصة ممتازة لاقتناص أسهم صفقة مقابل خصم كبير.

كما هو الحال مع جميع الأسهم ، هناك فئتان رئيسيتان من معاملات البيع على المكشوف: قصيرة الأجل وطويلة الأجل. في صفقة البيع على المكشوف ، لا يكون المستثمر في العادة مدينًا ، لذلك يشار إلى المعاملة على أنها بيع “قصير”. في صفقة بيع طويلة ، من ناحية أخرى ، فإن الأسهم أو الأسهم التي يتم بيعها هي في الواقع مدين ، لذلك تسمى الصفقة البيع “الطويل”. في كلتا الحالتين ، تم عرض الأسهم أو الأسهم التي يتم بيعها للبيع بموجب أحكام عقد – إما بين فرد أو كيان – وتم إغلاق السهم إما عند القيمة المحددة في العقد أو أقل منها.

أحد الاختلافات الرئيسية بين الاثنين هو طول الوقت الذي يستغرقه الاستثمار في السداد. في صفقة البيع على المكشوف ، سيحقق المستثمرون في الأسهم أو الأسهم أرباحًا في غضون فترة زمنية قصيرة. الجانب السلبي هنا هو أن قيمة السهم ربما تكون أقل بكثير من المبلغ المستحق للبائع عند إغلاق الصفقة. في غضون ذلك ، ستستغرق المعاملات طويلة الأجل وقتًا أطول لتؤتي ثمارها ، ولكن يمكن أن تحقق صافي ربح بمرور الوقت.

عند تعلم كيفية بيع الأسهم على المكشوف عند تداول الأسواق الهابطة ، من المهم أن تتذكر المخاطر التي تنطوي عليها. هذا صحيح بشكل خاص في الحالات التي انخفض فيها السهم إلى نقطة سعر أقل مما كان متوقعًا. يمكن أن يؤدي القيام بذلك إلى خسائر كبيرة. لتجنب التعرض لضرر مالي ، من الأفضل إجراء بحث ومعرفة ما قد يقرر السوق فعله بعد ذلك قبل تعريض أموال المرء للخطر.

يجب على المستثمرين الذين يتعلمون كيفية بيع الأسهم على المكشوف عند تداول الأسواق الهابطة أن يدركوا أيضًا أن هذا الخيار غير متاح للجميع. تتطلب عمليات البيع على المكشوف موافقة وسيط سوق الأوراق المالية من أجل المتابعة. هناك بعض وسطاء الأسهم الذين سيسمحون للعميل بإجراء الصفقة ، لكنهم لن يضمنوا ربحًا في المقابل. من الأفضل أن تسأل قبل اتخاذ قرار بشأن هذه الممارسة.